إدارة المحافظ الاستثمارية
تاريخ النشر: 01/01/2005
الناشر: دار وائل للطباعة والنشر والتوزيع
توفر الكتاب: نافـد (بإمكانك إضافته إلى عربة التسوق وسنبذل جهدنا لتأمينه)
نبذة الناشر:يهدف هذا الكتاب إلى تعريف الطالب بالمبادئ الرئيسية في الاستثمار، بالإضافة إلى أسس بناء وإدارة المحافظ الاستثمارية. ويتطلب بناء وإدارة المحفظة الإستثمارية التعرف على الأدوات المختلفة المتاحة للاستثمار، بالإضافة إلى أساليب تحليل وتقييم هذه الأدوات لاختيار المناسب منها لأغراض الاستثمار.
يعتبر الكتاب خليطاً من نظريات الاستثمار وتطبيقاته المتعددة. فبالإضافة إلى استعراض ...العديد من النظريات المتعلقة بالاستثمار، مثل نظرية ماركويتز في المحافظ الاستثمارية ونظرية الاربتراج، والنظريات المتعلقة بأساليب بناء المحافظ الاستثمارية، فإن الكتاب يعرض لأحدث التطورات في السوق المالي الأردني، ويشمل ذلك بورصة عمان وهيئة الأوراق المالية ومركز إيداع الأوراق المالية، بالإضافة إلى آلية عمل صناديق الاستثمار، وآلية عمل أهم أسواق الخيارات والمستقبليات وهي أسواق الولايات المتحدة الأمريكية.
يجمع الكتاب بين الأسلوب الوصفي بشيء من التفصيل، والأسلوب الكمي حيثما لزم الأمر ودون الإغراق في ذلك، حيث أن الجمهور المستهدف بهذا الكتاب هم طلبة السنة الثالثة والرابعة في أقسام المالية والمصرفية، أو الأقسام الأخرى في كليات التجارة.
يحتوي الكتاب على تسعة فصول بالإضافة إلى ملحق بالمصطلحات الإنجليزية وجداول القيمة الحالية. يتعرض الفصل الأول للمقومات الأساسية لقرار الاستثمار، مثل قرار الشرار وقرار البيع وقرار عدم التداول، بالإضافة إلى الأسس العلمية المتبعة في اتخاذ القرار الاستثماري.
أما الفصل الثاني فيعرض لطرق قياس العائد، والمخاطرة للأوراق المالية، بالإضافة إلى التعريف بأنواع مخاطر الاستثمار، مثل مخاطر سعر الفائدة ومخاطر التضخم ومخاطر الإدارة. ويتناول الفصل الثالث أهم الأدوات المختلفة المتاحة للمستثمر في أسواق النقد وأسواق رأس المال مع التعريف بالخصائص الأساسية لهذه الأدوات ودرجة المخاطرة والعائد في كل منها. كما يشتمل هذا الفصل على جزء خاص بأحدث التطورات في السوق المالي الأردني حسب قانون ألأوراق المالية رقم 76 لعام 2002، خاصة ما يتعلق منها ببورصة عمان، وهيئة الأوراق المالية، ومركز إيداع الأوراق المالية.
أما الفصل الرابع فيركز على تحليل وتقييم الأسهم والسندات باعتبارهما أهم الأوراق المالية المتاحة للاستثمارات في السوق الأردني، فبالإضافة إلى تحليل خصائص وأنواع الأسهم و السندات، يعرض الفصل الأساليب المتبعة في تقييم هذه الأوراق المالية لأغراض الاساثمار. ويضع الفصل الخامس الإطار العام لعملية بناء المحافظ الاستثمارية، من حيث الاستراتيجيات المتبعة في بناء المحافظ وأنواع السياسات المتبعة في إدارة المحافظ وأسس تقييم أدائها.
ويمكن اعتبار الفصل السادس تكملة لما ورد في الفصل الخامس، فهو يتعرض بالتحليل للعلاقة بين العائد والمخاطرة حسب نظرية تسعير الأصول الرأسمالية، وأسس اختيار المحفظة الاستثمارية المثلى حسب هذه النظرية، بالإضافة إلى مقارنة نظرية التسعير بنظرية أخرى لاحقة عليها وهي نظرية الآربتراج. ويتناول الفصل السابع بالتحليل شكلاً خاصاً من أشكال المحافظ الاستثمارية، ألا وهو صناديث الاستثمار، والتي تعتبر التطبيق العملي لنظرية المحافظ، حيث يتم استعراض أهم أنواع الصناديث وأهدافها وأساليب إدارتها.
ويبحث الفصل الثامن في أسواق عقود الخيارات والمستقبليات وعقود المقايضة وهي من أدوات الاستثمار الحديثة نسبياً. ويعرض هذا الفصل لآلية عمل هذه الأسواق كأداة استثمار، والأهداف المرجوة من الاستثمار فيها. أما الفصل التاسع والأخير فيعتبر امتداداً للفصول المتعلقة بالأسواق المالية في الفصلين الثالث والرابع، فيتعرض بالتحليل لأحد أساليب الاستثمار في هذه الأسواق وهو المتاجرة بأسلوب الهامش، من حيث مقوماته الأساسية، المزيا والمخاطر المرتبطة به، وطرق التخوط لمخاطر التعامل بهذا الأسلوب. إقرأ المزيد